Eventos

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2016

Trigésima séptima sesión Seminario Interno FEN: Networks in Production: Asset Pricing Implications

Cordial saludo,

Este viernes 11 de noviembre de 2016 se llevará a cabo la trigésima séptima sesión del Seminario Interno de FEN donde se exponen trabajos en progreso de académicos y avances de tesis de estudiantes.

En esta ocasión se presentará "Networks in Production: Asset Pricing Implications"

El seminario se llevará a cabo a las 13:00 hrs en la sala T1002 de la FEN. Se solicita confirmar asistencia con Juanita Castillo al correo jcastillo@unegocios.cl a más tardar el día jueves 10 de noviembre de 2016 a las 13:00 horas, ya que el seminario contempla almuerzo.

Atentos saludos,

Dirección de Investigación FEN

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Título - "Networks in Production: Asset Pricing Implications"

Autor  Bernard Herskovic, Assistant Professor of Finance - UCLA Anderson School of Management

Abstract - In this paper, I examine asset pricing in a multisector model with sectors connected through an input-output network. Changes in the network are sources of systematic risk reflected in equilibrium asset prices. Two characteristics of the network matter for asset prices: network concentration and network sparsity. These two production-based asset pricing factors are determined by the structure of the network and are computed from input-output data. I find a return spreads of 6% and −4% per year on sparsity and concentration beta-sorted portfolios, respectively. A calibrated model matches the network factor betas and return spreads alongside other asset pricing moments.

Datos del evento
Fecha de inicio 11 de Noviembre de 2016 | 13:00 hrs.
Fecha de termino 11 de Noviembre de 2016 | 14:00 hrs.