Estimados profesores,

Este viernes 21 de agosto se llevará a cabo la doceava sesión del seminario interno de FEN donde se exponen trabajos en progreso de académicos y avances de tesis de estudiantes.

En esta ocasión, Damián Vergara presentará "The Effects of Ambiguity on Long-Run Cooperation", trabajo en progreso realizado en conjunto con Marco Rojas y cuyo resumen se encuentra más abajo.

El seminario se llevará a cabo a las 13:00 hrs en la sala 1605 de la torre. Se solicita confirmar asistencia con Pamela Fuentes al correo pamela.fuentes@econ.uchile.cl a más tardar el día jueves 20 de Agosto a las 13:00 horas, ya que el seminario contempla almuerzo.

Quienes deseen inscribir presentaciones para futuras sesiones, por favor dirigirse con Damián Vergara al correo damian.vergara.d@gmail.com.

Atentos saludos,

Dirección de Investigación FEN

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Título - The Effects of Ambiguity on Long-Run Cooperation

Autores - Damián Vergara, Marco Rojas

Abstract - This paper studies the effects of ambiguity on long-run cooperation by analyzing the infinitely repeated Prisoner’s Dilemma and its application to Cournot’s duopoly model. We model ambiguity using neo-capacities, and conclude that regardless the level of optimism, higher levels of ambiguity decrease the likelihood of cooperation. The economic application suggests that in a static framework, the higher the ambiguity, the higher the competition, measured as total equilibrium quantities produced. The same is true in the dynamic version, by interpreting competition as the probability of collusion: the critical discount factor increases with the level of ambiguity, even being higher than one for some parametric combinations. Nevertheless, depending on the level of optimism, a discontinuity can arise when ambiguity is too high, emerging a situation when cooperation can be a potential short-run equilibrium.